Sammanfattning Titel: Aktievärdering – En empirisk undersökning med momentumstrategi under åren 2002-2011 på Stockholmsbörsen Large Cap. Författare: Fredrik Appelqvist och Åsa Nilsson Handledare: Anders Wrenne Institution: Blekinge Tekniska Högskola Kurs: Kandidatarbete i Företagsekonomi, 15 högskolepoäng Syfte: Utifrån ett investerarperspektiv är syftet med uppsatsen att undersöka om det varit möjligt att uppnå överavkastning på Stockholmsbörsen, Large Cap under åren 2002-2011. För att uppnå syftet använder vi oss av en momentumstrategi på medel-lång sikt, som menar att aktiemarknaden tenderar att behålla samma avkastningsmönster för perioder av nästkommande 3-12 månader. Syftet är också att undersöka om marknaden är effektiv i svag form. Metod: Studien utgår från en deduktiv forskningsansats där vi utifrån befintliga teorier inom ämnet tagit fram en frågeställning. Utifrån frågeställningen har hypoteser testats och analyserats med empiri. Den undersökta empirin består av kvantitativ data i form av historiska stängningskurser från totalt sex olika aktier tillhörande Stockholmsbörsen Large Cap. För att uppnå syftet med studien har tre investeringsmodeller med olika köpvillkor tagits fram och testats med hjälp av Calc's OM- och OCH-formler, samt Data Pilot. Resultaten från de tre investeringsmodellerna har sedan jämförts och legat till grund för analys och slutsats. Slutsats: Vår slutsats är att det förekommit en så kallad momentumeffekt under undersökningsperioden och att Stockholmsbörsen Large Cap således inte visat sig vara effektiv i svag form under åren 2002-2011. Momentumstrategin genererar för perioden en överavkastning jämte den slumpmässiga referensmodellen, denna överavkastning är dock inte signifikant. Nyckelord: Momentumstrategi, investeringsmodell, aktievärdering, effektiv marknad, Stockholmsbörsen.