Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
The Impact of Monetary Policy on Stock Market Returns in Developing Markets, A Comparative Investigation of Nigeria and Ghana Stock Markets (1990: 2010)
Blekinge Institute of Technology, School of Management.
Blekinge Institute of Technology, School of Management.
2012 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year))Student thesis
Abstract [en]

The global economic meltdown which affected the stock markets all over the world also had an adverse effect on less developing countries stock markets. As a result of the meltdown, investors lost confidence in the stock market. Monetary authorities in both Nigeria and Ghana had tried in several ways to restore investor confidence and hence one of the major tools that government uses to achieve macroeconomic objective is monetary policy. There became a need to investigate how monetary policy changes affect stock market returns in the Nigerian and Ghanaian stock exchange markets. This paper is based on comparative study of Nigerian and Ghanaian stock markets in other to ascertain how monetary policy targets namely interest rate and money supply (m2) affect stock market returns. We conducted a simple regression analysis test based on annual 20 year data (1990-2010). The result shows that monetary policy has more impact on stock market returns in the Ghanaian economy than the Nigerian economy, and as such could act as a market signal for investors in the Ghanaian stock exchange market. While the Nigerian stock exchange market is insensitive to change in monetary policy as such, a change in monetary policy would not act as a market signal for investors in the Nigerian stock exchange market.

Abstract [sv]

Den globala ekonomiska härdsmälta som påverkade börserna över hela världen hade också en negativ effekt på mindre utvecklingsländernas aktiemarknaderna. Som ett resultat av den härdsmälta, förlorade investerarna förtroende börsen. Monetära myndigheter i både Nigeria och Ghana hade försökt på flera sätt att återställa investerarnas förtroende och därmed ett av de viktigaste verktyg som regeringen använder för att uppnå makroekonomisk mål är penningpolitiken. Det blev ett behov av att undersöka hur penningpolitiska förändringar påverkar avkastningen på aktiemarknaden i nigerianska och ghananska börserna utbyte. Detta dokument bygger på jämförande studie av Nigerianska och Ghanas aktiemarknaderna i andra för att ta reda hur penningpolitiken inriktas nämligen räntan och penningmängden (m2) påverkar avkastning på aktiemarknaden. Genomförde vi ett enkelt test regressionsanalys baserat på årliga 20 års data (1990-2010). Resultatet visar att penningpolitiken har mer inverkan på avkastningen på aktiemarknaden i Ghanas ekonomin än den nigerianska ekonomin, och som sådan skulle kunna fungera som en marknad signal för investerare i Ghanas börsen marknaden. Medan den nigerianska börsen marknaden är okänslig för förändringar i penningpolitiken som sådan, skulle en förändring av penningpolitiken fungerar inte som en marknad signal för investerare i den nigerianska börsen marknaden.

Place, publisher, year, edition, pages
2012. , 52 p.
Keyword [en]
Monetary Policy, Interest rate, Money supply, Stock Returns
National Category
Mathematical Analysis Business Administration Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:bth-5639Local ID: oai:bth.se:arkivexD11BE1B478FB8E30C12579E1002547CBOAI: oai:DiVA.org:bth-5639DiVA: diva2:833029
Uppsok
Physics, Chemistry, Mathematics
Supervisors
Available from: 2015-04-22 Created: 2012-04-15 Last updated: 2015-06-30Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(242 kB)255 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 242 kBChecksum SHA-512
d444252a611340e38cbdc2f5e7c9945c09468c61390e18c42b61f6088aa77a2c3d7b83af776b2a8ce77aa54d2900abe212e3266c296e5e6d192dc57d838b1ab4
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Management
Mathematical AnalysisBusiness AdministrationEconomics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 255 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 162 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf